توسط : دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با امضای دو فرمان اجرایی مهم، گامی بزرگ در جهت ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم مالی آمریکا برداشت. این فرامین، که توسط دیوید ساکس، مسئول ارزهای دیجیتال کاخ سفید، اعلام شدند، نه‌تنها دسترسی بیش از ۹۰ میلیون کارگر آمریکایی به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال از طریق حساب‌های بازنشستگی 401(k) را فراهم می‌کنند، بلکه از تبعیض سیاسی در خدمات بانکی نیز جلوگیری می‌کنند. این اقدامات نشان‌دهنده تعهد دولت جدید به حمایت از نوآوری‌های مالی و حفاظت از حقوق افراد در برابر سانسور بانکی است. در این مقاله، جزئیات این فرامین، تأثیرات آن‌ها بر بازار کریپتو و پیامدهایشان برای سرمایه‌گذاران بررسی میشود.
فرمان اجرایی برای تضمین خدمات بانکی عادلانه
فرمان اول، با عنوان «تضمین خدمات بانکی عادلانه برای همه آمریکایی‌ها»، به دنبال پایان دادن به تبعیض در خدمات بانکی بر اساس باورهای سیاسی، مذهبی یا فعالیت‌های تجاری قانونی است. دیوید ساکس در پلتفرم ایکس توضیح داد که این فرمان از اقداماتی مانند «عملیات چوک پوینت ۲.۰» یا حذف افراد و شرکت‌ها از سیستم بانکی به دلایل سیاسی جلوگیری می‌کند. این سیاست به‌ویژه برای محافظه‌کاران و کسب‌وکارهای فعال در حوزه‌های حساس مانند ارزهای دیجیتال یا صنایع قانونی دیگر اهمیت دارد، که در گذشته با محدودیت‌های بانکی مواجه شده‌اند. این فرمان، با ایجاد چارچوبی برای دسترسی عادلانه به خدمات بانکی، می‌تواند اعتماد به سیستم مالی را افزایش دهد و از سانسور مالی غیرمنصفانه جلوگیری کند.
دموکراتیک کردن دسترسی به دارایی‌های جایگزین
فرمان دوم، با عنوان «دموکراتیک کردن دسترسی به دارایی‌های جایگزین»، تغییرات اساسی در قوانین حساب‌های بازنشستگی 401(k) ایجاد می‌کند. این فرمان به کارگران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های جایگزین، از جمله ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم، را در پرتفوی بازنشستگی خود قرار دهند. این تغییر، که با هماهنگی وزارت کار، وزارت خزانه‌داری و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) اجرا خواهد شد، انعطاف‌پذیری بیشتری به برنامه‌های بازنشستگی خصوصی می‌بخشد و آن‌ها را با استانداردهای بازنشستگی دولتی هم‌تراز می‌کند.
این اقدام می‌تواند به بیش از ۹۰ میلیون کارگر آمریکایی امکان دسترسی به بازاری با ارزش تقریبی ۹ تریلیون دلار را بدهد. به گفته تحلیلگران، این تصمیم نه‌تنها تنوع‌بخشی به پرتفوی بازنشستگی را افزایش می‌دهد، بلکه می‌تواند عملکرد بلندمدت سرمایه‌گذاری‌ها را بهبود بخشد. برای مثال، بیت‌کوین در دهه گذشته بازدهی سالانه‌ای بیش از ۱۰۰ درصد داشته است، در حالی که شاخص S&P 500 در همین بازه زمانی حدود ۱۰.۶ درصد بازدهی سالانه ارائه کرده است. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات بالا، نیازمند مدیریت ریسک دقیق است.
تأثیر بر بازار ارزهای دیجیتال
امضای این فرامین تأثیر فوری بر بازار کریپتو داشت. به گزارش منابع خبری، قیمت بیت‌کوین پس از اعلام این خبر در ۷ اوت ۲۰۲۵ حدود ۲ درصد افزایش یافت و به ۱۱۶,۵۴۲ دلار رسید. این رشد نشان‌دهنده خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به افزایش تقاضای نهادی برای ارزهای دیجیتال است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که ورود ارزهای دیجیتال به حساب‌های بازنشستگی می‌تواند جریان سرمایه جدیدی به این بازار تزریق کند و نوسانات قیمتی را در بلندمدت کاهش دهد. به گفته جو دی‌پاسکواله، مدیرعامل صندوق سرمایه‌گذاری بیت‌بول کپیتال، این اقدام می‌تواند «تقاضای ساختاری» برای بیت‌کوین و اتریوم ایجاد کند و پایگاه سرمایه‌گذاران را از خرده‌فروشان به سرمایه‌گذاران نهادی گسترش دهد.
علاوه بر این، این فرامین به نفع شرکت‌های فعال در حوزه کریپتو، مانند کوین‌بیس، است که از حامیان مالی کمپین انتخاباتی ترامپ در سال ۲۰۲۴ بودند. سلب مسئولیت SEC از پرونده‌های حقوقی علیه شرکت‌هایی مانند کوین‌بیس و ریپل نیز نشان‌دهنده رویکرد مثبت‌تر دولت جدید به صنعت کریپتو است. این تحولات می‌توانند راه را برای تأیید صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) مبتنی بر ارزهای دیجیتال و افزایش پذیرش آن‌ها در سیستم‌های مالی سنتی هموار کنند.
چالش‌ها و فرصت‌ها
هرچند این فرامین فرصت‌های بی‌سابقه‌ای برای سرمایه‌گذاران و صنعت کریپتو ایجاد می‌کنند، اما چالش‌هایی نیز به همراه دارند. ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمتی، مانند حرکت ۱۰ درصدی در یک روز، ریسک بالایی دارند. این در حالی است که بازار سهام به‌ندرت چنین نوساناتی را تجربه می‌کند. به همین دلیل، برخی کارشناسان، مانند تد راسمن از بانک‌ریت، هشدار داده‌اند که ارائه‌دهندگان حساب‌های بازنشستگی ممکن است با احتیاط عمل کنند و پذیرش گسترده این دارایی‌ها زمان‌بر باشد. علاوه بر این، دارایی‌های جایگزین مانند سهام خصوصی و املاک، که این فرمان نیز شامل آن‌ها میشود، به دلیل نقدشوندگی پایین و هزینه‌های بالاتر، ممکن است برای برخی سرمایه‌گذاران مناسب نباشند.
با این حال، حامیان این فرامین معتقدند که تنوع‌بخشی به پرتفوی بازنشستگی می‌تواند بازدهی بالاتری برای سرمایه‌گذاران به ارمغان بیاورد. جاش کوهن، مدیر راهکارهای مشتریان در PGIM DC Solutions، اظهار داشت که افزودن دارایی‌های جایگزین می‌تواند تا چهار سال درآمد بازنشستگی بیشتری ایجاد کند، به‌ویژه برای کسانی که به دنبال حفاظت در برابر تورم و ریسک‌های بازار هستند.
آینده‌ای روشن برای کریپتو در آمریکا
این فرامین بخشی از استراتژی گسترده‌تر دولت ترامپ برای تبدیل آمریکا به «پایتخت کریپتو جهان» است. علاوه بر این اقدامات،特朗普 پیش‌تر فرمانی برای ایجاد ذخایر بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتال امضا کرده و قوانینی برای تنظیم استیبل‌کوین‌ها به تصویب رسانده است. این سیاست‌ها، همراه با حمایت از شرکت‌های کریپتو و حذف برخی محدودیت‌های نظارتی، نشان‌دهنده تغییر پارادایم در رویکرد آمریکا به ارزهای دیجیتال است.
در مجموع، فرامین اجرایی جدید نه‌تنها به سرمایه‌گذاران عادی امکان دسترسی به دارایی‌های نوظهور را می‌دهد، بلکه می‌تواند صنعت کریپتو را به جریان اصلی سیستم مالی آمریکا وارد کند. با این حال، موفقیت این سیاست‌ها به نحوه اجرای آن‌ها توسط نهادهای نظارتی و پذیرش آن‌ها توسط ارائه‌دهندگان حساب‌های بازنشستگی بستگی دارد. برای سرمایه‌گذاران، این فرصت جدیدی برای تنوع‌بخشی به پرتفوی خود است، اما همراه با نیاز به آگاهی از ریسک‌های مرتبط با این دارایی‌های نوین.
